冷水坑溫泉位在七星山與麻瘋山(七股山)間的東側谷地,原是一標準的爆裂口,後遭天然侵蝕及人為開墾,僅剩下不明顯的凹谷外形,主要的岩石為凝灰石角礫岩及紫蘇輝石角閃石安山岩,泉源附近岩質大部分受熱液換質作用,呈黏土化。冷水坑地底湧出的泉水約在攝氏40度左右,遠低於其它溫泉區水溫因而得名。這裡也是台灣唯一的沉澱硫磺礦床,泉水呈現乳白色,因而被稱為稱牛奶池。冷水坑溫泉是地下水間接傳導加熱而成的,有中性碳酸氫鹽泉及弱酸性硫酸鹽泉兩種不同泉質。附近的涓絲瀑布與夢幻湖生態保護區也是熱門景點之一,在這麼天然的環境中,常常會碰上自然界的朋友,常見的有長腳赤蛙、尖鼻赤蛙(叫聲如鳥鳴的斯文豪氏赤蛙),以及滿身痔瘤的盤古蟾蜍,和一些蛇類和爬蟲類,在顧慮安全之餘外,基於尊重環境,也請不要去打擾它們喔。                
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